CFO Corner Nicht qualifizierte Aktienoptionen sind viel besser als sie nicht qualifizierte Aktienoptionen (NQSOs, NQs, NSOs) sollten eigentlich Aktienoptionen genannt werden. Nicht qualifiziertes (oder nicht gesetzliches) macht sie negativ. Der negative Modifikator bezieht sich einfach auf die Tatsache, dass diese Aktienoptionen keinen speziellen Abschnitt haben, der ihnen im IRS-Steuercode gewidmet ist. Wie Incentive Stock Options (ISO), NQSOs sind in der Regel Anerkennung nur Instrumente. Im Gegensatz zu ISOs, wenn der Plan und die lokalen Regeln erlauben, können sie zu einem Preis unterhalb des Fair Market Value (FMV) gewährt werden. Obwohl ISOs die meisten der Presse bekommen, werden NQSOs häufiger gewährt. Während ISOs ein gemeinsames Start-up-Tool sind. NQSOs werden oft von etablierten Unternehmen vor allem wegen ihrer fehlenden besonderen steuerlichen Behandlung bevorzugt. Weil alle NQSOs, die US-Mitarbeitern gewährt werden, letztlich zu einem ordentlichen Einkommen und der damit verbundenen Steuereinziehung führen, können Finanzabteilungen für die künftige Steuervereinbarung planen, indem sie einen latenten Steueranspruch (DTA) abschließen. Diese Aktienoptionen sind einfacher zu verwalten, da es selten eine Notwendigkeit für Post-Übung Tracking, Berechnungen der Höchstgrenzen oder die Einhaltung einiger der anderen spezifischen Regeln für ISOs. NQSOs sind auch weit weniger restriktiv in ihren Gewährungsregeln als ISOs. Unternehmen können NQSOs leicht an Nicht-Mitarbeiter einschließlich Direktoren und Auftragnehmer gewähren. Pläne müssen ordnungsgemäß entworfen werden, um dies zu ermöglichen und die Bestimmungen sind einfach zu implementieren. Das macht NQSOs sehr flexibel. In der Tat muss jedes Unternehmen, das ISOs gewährt, auch in der Lage sein, NQSOs standardmäßig zu gewähren. ISOs über die 100.000 Grenze werden als NQSOs behandelt. ISOs, die über die vorgeschriebenen Nachfrist hinausgehen, müssen als NQSOs behandelt werden. Jede Aktienoption in den USA, die kein ISO ist, ist ein NQSO. Erfahren Sie mehr über unsere Vergütungssoftware NQSOs können auch einige Steuerplanungsmöglichkeiten ermöglichen. Pläne können so gestaltet werden, dass die Teilnehmer ungedeckte Optionen ausüben können. Dies wird manchmal als frühe Übung oder Übung vor der Weste. Für NQSOs wird das ordentliche Einkommen erst nach erfolgter Ausübung der Optionen realisiert und unterliegt keinem erheblichen Verfallrisiko. Frühe Übungen können es einem Optionsnehmer ermöglichen, auszuüben, wenn der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem fairen Marktwert des zugrunde liegenden Bestands niedrig ist (ziemlich oft 0,00.). Der Einzelne kann dann eine 83 (b) Wahl abgeben und das Datum des ordentlichen Einkommens effektiv verschieben Messung zu einem Zeitraum, in dem es wenig oder kein Einkommen zu besteuern gibt. Diese Strategie kann gefährlich sein, wenn die Ausbreitung bei der Ausübung erheblich ist und am Ausübungsdatum niedriger ist. Die Teilnehmer können die Verluste nicht in einem angemessenen Zeitrahmen wieder aufnehmen. NQSOs sollten in jedes Aktienbeteiligungsprogramm einbezogen werden. Sie müssen mit einem umfassenden Verständnis ihrer Stärken und Schwächen verwendet werden. Wie jede Aktienoption ist die Absicht, die Teilnehmer auf die Erhöhung der Aktien des Aktienkurses zu konzentrieren. Diese Optionen können weitaus mehr Entschädigung liefern als ein Unternehmen zu tragen hat. Allerdings können sie auch unter Wasser fallen und nichts an die Teilnehmer liefern, während das Unternehmen die damit verbundenen Kosten nicht umkehren kann. Wenn die Werte hoch sind, können sie spannend und lohnend sein. Wenn der Teilnehmer einen Wert nicht realisieren kann, können NQSOs demotivieren und Unzufriedenheit schaffen. Unternehmen müssen Steuern zum Zeitpunkt der Ausübung berechnen und einbehalten. Diese Bestimmung bedeutet, dass Unternehmen einen DTA für erwartete Übungen amortisieren können. Schließlich, wie jede Aktienoption, kann ihre Oberseite für andere Entschädigungsmängel ausgleichen. Das kann natürlich ein zweischneidiges Schwert sein, das Lohn aufblasen kann, wenn der Aktienkurs himmelwärts schießt. NQSOs können strukturiert werden, um ziemlich kurz (1-2 Jahre) und sehr lange (25 Jahre ist nicht unerhört) Zeitrahmen zu treffen. Für den Erfolg eines NQSO-Programms sind wesentliche Plangestaltung, Kommunikation und Verwaltung unerlässlich. Sie sind ein flexibles Werkzeug, das es beiden Unternehmen und Teilnehmern ermöglicht, das Aktienkurswachstum zu einem relativ niedrigen Preis zu nutzen. Dies ist Teil einer Reihe von Stellen auf Aktienbeteiligungsinstrumente, die den ersten Donnerstag jeden Monats für die absehbare Zukunft führen werden. Bitte erreichen Sie mich direkt, wenn Sie Fragen haben. Dan Walter ist der Präsident und CEO von Performsation ein unabhängiger Kompensationsberater, der sich auf die Bedürfnisse kleiner und mittlerer öffentlicher und privater Unternehmen konzentriert. Dans einzigartige Perspektive und Know-how umfasst Equity-Vergütung, Executive Entschädigung, Performance-basierte Pay-und Talent-Management-Fragen. Dan ist ein Mitverfasser von The Decision Makers Guide zur Equity Compensation, wenn Id nur wissen, dass GEOnomics 2011 und Equity Alternativen. Dan ist im Vorstand des National Centre for Employee Ownership, ein Partner der ShareComp virtuellen Konferenzen und der Gründer von Equity Compensation Experts, einer freien Netzwerkgruppe. Dan wird häufig als dynamischer und humorvoller Sprecher beantragt, der Entschädigungs - und Motivationsthemen umfasst. Verbinden Sie mit ihm auf LinkedIn oder folgen Sie ihm auf Twitter bei Performsation und SayOnPay Mehr als 2.300 Organisationen nutzen PayScale8217s Abonnement-Software zu: Allokation erhöht. PayScale Insight ermöglicht es Ihnen, Aufstockungen basierend auf Mitarbeiterleistung und Arbeitsbudget zuzuordnen. Talente anziehen Preis Arbeitsplätze auf Ihrem lokalen Markt und Wettbewerb. Mitarbeiter beibehalten. Holen Sie sich bezahlen und zeigen Sie ihnen, wie Sie es getan haben. Ihre Mitarbeiter werden mehr zufrieden sein, um zu bleiben. Fahrleistung. Holen Sie sich ihr Gehalt richtig, damit sie sich auf einen guten Job konzentrieren können. Sei zuversichtlich. Mit Know-how, um mit jedem zu reden. Dan Walter (dwalterperformensation) ist der Präsident und CEO von Performsation ein unabhängiger Kompensationsberater, der sich auf die Bedürfnisse kleiner und mittlerer öffentlicher und privater Unternehmen konzentriert. Dans einzigartige Perspektive und Know-how umfasst Equity-Vergütung, Executive Entschädigung, Performance-basierte Pay-und Talent-Management-Fragen. Dan ist ein Mitverfasser von The Decision Makers Guide zur Equity Compensation, wenn Id nur wissen, dass GEOnomics 2011 und Equity Alternativen. Dan ist im Vorstand des National Centre for Employee Ownership, ein Partner der ShareComp virtuellen Konferenzen und der Gründer von Equity Compensation Experts, einer freien Netzwerkgruppe. Dan wird häufig als dynamischer und humorvoller Sprecher beantragt, der Entschädigungs - und Motivationsthemen umfasst. Verbinde dich mit ihm auf LinkedIn oder folge ihm auf Twitter bei Performsation und SayOnPay. Lassen Sie ein ReplyESOs: Accounting für Mitarbeiter-Aktienoptionen Von David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden nicht die heftige Debatte darüber überdenken, ob Unternehmen Mitarbeiter-Aktienoptionen kosten sollten. Allerdings sollten wir zwei Dinge aufstellen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der 90er Jahre Optionenaufwendungen verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) es aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards verlangte. (Für verwandte Lesung siehe die Kontroverse über Option Aufladung.) Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse zeigen den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen häufig auf den Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, ist wichtiger als falsch, wenn man es völlig falsch macht. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Ergebnis (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie (EPS) Zahlen melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte bereits getan haben: Auf der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. Grundlegende EPS 2. Verwässerte EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnte EPS verdünnte EPS Captures einige Optionen - die, die alt und im Geld sind Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung. Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, können jederzeit jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate.) Verwässert EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der im Folgenden dargestellten Treasury-Stock-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Grundlegende EPS (Nettogewinn-Stammaktien) ist einfach: 300.000 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an die Base. Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld versorgen: Ausübungserlöse von 7 pro Option zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt zu reduzieren. Warum, weil die IRS wird sammeln Steuern von den Optionen Inhaber, die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen. (Anmerkungen beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen. Sogenannte Anreizaktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die selbst fügt 10.000 Stammaktien der Basis hinzu. Aber das Unternehmen bekommt einen Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und einen Barabgeltungsertrag von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist eine satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte Geld für die Rücknahme von Aktien verwendet wird. Zum laufenden Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Buyback-Aktien). Hier ist die tatsächliche Formel, wo (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl der ausgeübten Optionen: Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden. Wir haben überprüft, wie verwässert EPS erfasst die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in den Vorjahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null intrinsischen Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber trotzdem kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS. (Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben: verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand neue Zuschüsse enthält.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten davon Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 der Aktienkurs zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die die Aufwendungen erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Tag der Gewährung. Dies bedeutet, dass die FASB die Unternehmen dazu verpflichten muss, den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung zu erfassen und zu erfassen und den Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Betrachten Sie die untenstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Nettogewinns von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Allerdings kann unter Proforma die verdünnte Aktienbasis unterschiedlich sein. Weitere Informationen finden Sie in unserer technischen Anmerkung. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, in denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir an, dass unsere Modellschätzungen, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt also 40.000. Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf Klippenweste geschehen, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist das Bilanzierungsprinzip im Handeln: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Dienstleistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, dürfen Unternehmen den Aufwand im Vorgriff auf Optionsschäden aufgrund von Mitarbeiterbeendigungen reduzieren. So könnte beispielsweise ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und den Aufwand entsprechend senken.) Unser aktueller Jahresabschluss Aufwendungen für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigter Jahresüberschuss beträgt daher 290.000. Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-Forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (in der Körperschaft der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient: Wir haben die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen verwendet (gemeldeten verdünnten EPS und pro forma verdünnten EPS). Technisch wird unter Pro-forma-verwässertem ESP (Posten iv auf dem obigen Finanzbericht) die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden konnten (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher wurden im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 20) zurückkaufen können. Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr wäre alles andere gleich, die 2.79 oben wäre richtig, da wir schon die 40.000 € bezahlt hätten. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler Fazit Aufwarten Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen. Die Befürworter haben Recht zu sagen, dass Optionen eine Kosten sind, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, dass die Kostenvoranschläge genau sind. Betrachten wir unsere Firma oben. Was passiert, wenn die Lager-Taube bis zum 6. nächsten Jahr und blieb dort Dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde untertrieben werden. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten. ViroPharma (VPHM) VPHM raquo Themen raquo Nicht-Mitarbeiter Aktienoptionen Diese Auszüge aus dem VPHM 10-K abgelegt Mar 2, 2009. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Im Zusammenhang mit der Übernahme von SFAS 123R am 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft rund 116.000 aus der Kapitalrücklage in eine kurzfristige Verbindlichkeit für 9.000 Aktien umgegliedert, die sich auf ausstehende Aktienoptionen beziehen, Mitarbeiter nach EITF-Emission Nr. 00-19, Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten, die in einem Unternehmen niedergelegt und potenziell abgewickelt werden. Wie von SFAS 123R gefordert, hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 56.000 zum 31. Dezember 2006 neu bewertet, wodurch der Ausgleichsaufwand im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2006 um rund 60.000 reduziert wurde. Zum 31. Dezember 2008 hat die Gesellschaft Den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 20.800 messen, was den Ausgleichsaufwand für das am 31. Dezember 2008 endende Geschäftsjahr um rund 6.000 reduzierte. Zum 31. Dezember 2007 hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 15.000 neu vermessen, wodurch die Vergütung reduziert wurde Aufwendungen um rund 41.000 für das am 31. Dezember 2007 abgeschlossene Geschäftsjahr. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurde der Wert dieser Optionen als Aufwand und eine Erhöhung des Kapitalrückzahlungsbetrags gemäß APB 25 erfasst. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurden unter Verwendung des Black-Scholes-Optionspreismodells unter Verwendung der folgenden Anhaltspunkte geschätzt: Erläuterungen zum Konzernabschluss (Fortsetzung) Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgegeben oder ausgeübt. 2008 oder 2007. Anteile, die an Nicht-Arbeitnehmer bei Ausübung von Aktienoptionen ausgegeben werden, sind neue Aktien. Im Zusammenhang mit der Verabschiedung von SFAS 123R am 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft gemäß der EITF-Ausgabe Nr. 00 rund 116.000 aus dem eingezahlten Kapital in eine kurzfristige Verbindlichkeit für 9.000 Aktien im Zusammenhang mit ausstehenden Aktienoptionen, die an Nicht-Mitarbeiter ausgegeben wurden, umgegliedert -19, Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten, die auf ein Unternehmen ausgewiesen und potenziell abgewickelt sind. Wie von SFAS 123R gefordert, hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 56.000 zum 31. Dezember 2006 neu bewertet, wodurch der Ausgleichsaufwand im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2006 um rund 60.000 reduziert wurde. Zum 31. Dezember 2008 hat die Gesellschaft Den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 20.800 messen, was den Ausgleichsaufwand für das am 31. Dezember 2008 endende Geschäftsjahr um rund 6.000 reduzierte. Zum 31. Dezember 2007 hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 15.000 neu vermessen, wodurch die Vergütung reduziert wurde Aufwendungen um rund 41.000 für das am 31. Dezember 2007 abgeschlossene Geschäftsjahr. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurde der Wert dieser Optionen als Aufwand und eine Erhöhung des Kapitalrückzahlungsbetrags gemäß APB 25 erfasst. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurden unter Verwendung des Black-Scholes-Optionspreismodells unter Verwendung der folgenden Anhaltspunkte geschätzt: ALIGNcenter Erläuterungen zum Konzernabschluss (Fortsetzung) Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt , 2008 oder 2007. Anteile, die an Nicht-Arbeitnehmer bei Ausübung von Aktienoptionen ausgegeben werden, sind neue Aktien. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, eingereicht am 29. Oktober 2008. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Die Gesellschaft hat den beizulegenden Zeitwert von 5.750 Optionen zum 30. September 2008 neu bewertet, was in den ersten neun Monaten rund 6.000 Auswirkungen auf den Ausgleichsaufwand ergab Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell auf 20.800 geschätzt, wobei ein risikofreier Zinssatz von 1,6 bis 2,3 liegt, eine Volatilität von 49,5 bis 66,0, eine gewichtete Volatilität von 60,5 Und eine erwartete Option Leben von 0,29 bis 3,55 Jahre. Es gab keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen, die während des Quartals zum 30. September 2008 oder 2007 ausgeübt wurden. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 30. Juli 2008 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Das Unternehmen hat den beizulegenden Zeitwert von 5.750 neu bewertet Optionen zum 30. Juni 2008, die im ersten Halbjahr 2008 rund 6.000 Auswirkungen auf den Ausgleichsaufwand führten. Der Fair Value der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell auf 20.800 geschätzt Ein risikofreier Zinssatz von 2,1 bis 3,4, eine Volatilität von 44,1 bis 66,8, eine gewichtete Volatilität von 62,9 und eine erwartete Optionsdauer von 0,54 bis 3,80 Jahren. Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2008 oder 2007 wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt. Erläuterungen zum ungeprüften Konzernabschluss (Fortsetzung) Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 30. April 2008 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter Aktienoptionen Die Gesellschaft hat den beizulegenden Zeitwert von 6.250 Optionen zum 31. März 2008 neu bewertet, was im ersten Quartal 2008 keine Auswirkung auf den Ausgleichsaufwand ergab. Der Fair Value der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black auf 16.000 geschätzt - Scholes Optionspreismodell mit einem risikofreien Zinssatz von 1,6 bis 1,8, Volatilität von 56,7 bis 68,8, gewichtete Volatilität von 61,4 und einer erwarteten Nutzungsdauer von 0,79 bis 4,04 Jahren. Im Geschäftsjahr zum 31. März 2008 oder 2007 wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt. Diese Auszüge aus dem VPHM 10-K, eingereicht am 28. Februar 2008. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Im Zusammenhang mit der Übernahme von SFAS 123R Am 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft rund 116.000 aus dem eingezahlten Kapital in eine kurzfristige Verbindlichkeit für 9.000 Aktien im Zusammenhang mit ausstehenden Aktienoptionen, die an Nicht-Mitarbeiter gemäß EITF Ausgabe Nr. 00-19, Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten ausgegeben wurden, umgegliedert Indexed to, und Potentially Settled in, ein Unternehmen eigenen Bestand. Wie von SFAS 123R gefordert, hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 56.000 per 31. Dezember 2006 neu bewertet, wodurch der Ausgleichsaufwand im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2006 um rund 60.000 reduziert wurde. Zum 31. Dezember 2007 hat die Gesellschaft Hat den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen auf rund 15.000 neu vermessen, wodurch der Ausgleichsaufwand für das am 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr um rund 41.000 reduziert wurde. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurde der Wert dieser Optionen als Aufwand erfasst und eine Erhöhung der Erstattung erhöht - Kapital in Übereinstimmung mit APB Nr. 25. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell unter Verwendung der folgenden Anhaltspunkte geschätzt: Es wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2007 oder 2006. Anteile, die an Nicht-Arbeitnehmer bei Ausübung von Aktienoptionen ausgegeben werden, sind neue Aktien. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 31. Oktober 2007 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Die Gesellschaft hat zum 30. September 2007 den beizulegenden Zeitwert von 7.250 Optionen neu bewertet, was in den ersten neun Monaten zu einer Reduktion des Schadenaufwands um rund 27.000 reduziert wurde Von 2007. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell auf rund 20.000 geschätzt, wobei ein risikofreier Zinssatz von 3,4 bis 4,2, eine Volatilität von 40,5 bis 71,7, eine gewichtete Volatilität von 55.4 und eine erwartete Lebensdauer von 0,11 bis 4,55 Jahren. In den neun Monaten zum 30. September 2007 oder 2006 wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 1. August 2007 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Das Unternehmen hat den beizulegenden Zeitwert neu bewertet 9.000 Optionen zum 30. Juni 2007, die im ersten Halbjahr 2007 zu einer Ermäßigung auf den Personalaufwand 8.800 reduzierten. Der Fair Value der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell auf rund 47.000 geschätzt Ein risikofreier Zinssatz von 4,3 auf 4,9, eine Volatilität von 33,8 bis 78,3, eine gewichtete Volatilität von 62,4 und eine erwartete Optionsdauer von 0,06 bis 4,80 Jahren. Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2007 oder 2006 wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 2. Mai 2007 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Das Unternehmen hat den beizulegenden Zeitwert von 9.000 neu bewertet Optionen zum 31. März 2007, die im ersten Quartal 2007 keine Auswirkung auf den Ausgleichsaufwand ergaben. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell mit einem Risiko auf 56.000 geschätzt Freien Zinssatz von 4,5 bis 5,1, Volatilität von 34,5 bis 87,5, gewichtete Volatilität von 70,5 und eine erwartete Option Lebensdauer von 0,31 bis 5,04 Jahre. Im Geschäftsjahr zum 31. März 2007 oder 2006 wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 7. November 2006 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Im Zusammenhang mit der Übernahme von SFAS 123R Am 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft rund 116.000 aus der Kapitalrücklage in eine kurzfristige Verbindlichkeit für 9.000 Aktien im Zusammenhang mit ausstehenden Aktienoptionen, die an Nicht-Mitarbeiter ausgegeben wurden, gemäß EITF Ausgabe Nr. 00-19 Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten umgegliedert Zu, und potentiell abgerechnet, ein Unternehmen. Wie von SFAS 123R gefordert, hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen bis zum 30. September 2006 auf rund 55.000 neu bewertet, was den Ausgleichsaufwand um rund 57.000 in den neun Monaten zum 30. September 2006 nach einer Steigerung von 18.000 im dritten Quartal verringerte Quartal 2006. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurde der Wert dieser Optionen als Aufwand und eine Erhöhung der Kapitalrücklage gemäß APB Stellungnahme Nr. 25 erfasst. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen war Geschätzt unter Verwendung des Black-Scholes-Optionspreismodells unter Verwendung der folgenden Annahmen: Es wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen in den neun Monaten zum 30. September 2006 oder 2005 ausgeübt oder ausgeübt. Anteile, die an Nicht-Arbeitnehmer bei Ausübung von Aktien ausgegeben wurden Optionen sind neue Aktien. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, eingereicht am 2. August 2006. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Im Zusammenhang mit der Übernahme von SFAS 123R am 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft rund 116.000 aus dem eingezahlten Kapital in eine kurzfristige Verbindlichkeit umgegliedert 9.000 Aktien im Zusammenhang mit ausstehenden Aktienoptionen, die an Nicht-Arbeitnehmer gemäß EITF Ausgabe Nr. 00-19 Rechnungslegung für derivative Finanzinstrumente ausgegeben werden, die in einer Gesellschaft niedergelegt und potenziell abgewickelt wurden. Wie von SFAS 123R gefordert, hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen zum 30. Juni 2006 auf rund 37.000 zurückgezahlt, was den Ausgleichsaufwand um rund 78.000 in den sechs Monaten zum 30. Juni 2006 mit 49.000 im ersten Quartal und 29.000 reduzierte Im zweiten Quartal 2006. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurde der Wert dieser Optionen als Aufwand und eine Erhöhung des Kapitalrückzahlungsbetrags gemäß APB Stellungnahme Nr. 25 erfasst. Der beizulegende Zeitwert des Nichtangestellten Aktienoptionen wurden unter Verwendung des Black-Scholes-Optionspreismodells unter Verwendung der folgenden Anhaltspunkte geschätzt: In den sechs Monaten zum 30. Juni 2006 oder 2005 wurden keine Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen ausgeübt oder ausgeübt. Anteile an Nicht-Mitarbeiter angestellt Ausübung von Aktienoptionen sind neue Aktien. Dieser Auszug aus dem VPHM 10-Q, der am 5. Mai 2006 eingereicht wurde. Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen Im Zusammenhang mit der Übernahme von SFAS 123R am 1. Januar 2006 hat die Gesellschaft rund 116.000 aus der Kapitalrücklage in eine kurzfristige Verbindlichkeit umgegliedert 9.000 Aktien im Zusammenhang mit ausstehenden Aktienoptionen, die an Nicht-Mitarbeiter im Einklang mit der EITF-Ausgabe Nr. 00-19, Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten, die in einer Gesellschaft niedergelegt sind, Wie von SFAS 123R gefordert, hat die Gesellschaft den beizulegenden Zeitwert dieser Optionen zum 31. März 2006 auf rund 67.000 neu bewertet, wodurch der Ausgleichsaufwand im ersten Quartal 2006 um rund 49.000 reduziert wurde. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurden diese Optionen erfasst Als Aufwand und Erhöhung des Kapitalrückzahlungsbetrags gemäß APB-Stellungnahme Nr. 25. Der beizulegende Zeitwert der Nicht-Mitarbeiter-Aktienoptionen wurde unter Verwendung des Black-Scholes-Optionspreismodells unter Verwendung der folgenden Anhaltspunkte geschätzt:
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